理财公司密集上调产品募集规模

近日，多家理财公司上调银行理财产品募集规模。中国证券报记者不完全统计发现，光大理财、农银理财、徽银理财、招银理财等多家理财公司纷纷发布公告，上调旗下部分产品募集上限，上调幅度最高达200亿元。

业内人士表示，此举主要是为了满足投资者需求。近期，30年期和10年期国债收益率处于历史低位，银行理财产品收益率有所上调，客户购买热情提升。

满足投资者需求

中国证券报记者梳理发现，近期多家理财公司上调部分产品募集规模上限，整体来看，各家银行上调的产品以现金管理类、定期开放类产品为主。

3月11日，光大理财发布公告称，根据客户需求，公司计划对“阳光橙安盈5号”产品募集规模上限进行调整，上限将由30亿元调整为50亿元。光大理财“阳光金15M丰利(定制14期)”理财产品募集规模上限也将由30亿元调整为50亿元。就在3月8日，光大理财刚刚调整了“阳光金安心计划-存单存款策略43期(封闭式)”的募集规模上限，从20亿元调整为50亿元。

还有产品的募集上限上调金额超过百亿元。比如，农银理财自2月26日起将“农银时时付”8号开放式人民币理财产品的规模上限由300亿元上调至500亿元。2月29日起将“农银时时付”6号开放式人民币理财产品规模上限由300亿元上调至400亿元。

业内人士称，这反映出资金正不断涌入理财产品。一家公募基金的固收部门人士表示，资管产品上调募集规模一般是由于投资者认购或申购规模大，在资管机构认为自身有能力承接管理更多资金的情况下，会对上限进行调整。

中国银行研究院研究员杜阳表示，上调募集规模主要是为了满足投资者的金融需求。当前理财市场竞争激烈，通过提高产品的募集规模上限，可以吸引更多投资者，在市场中获得比较优势。

收益表现推升管理规模

在近段时间债市火热的背景下，有理财公司的管理规模出现明显增长。

“目前公司的管理规模已经超越去年年末，并且接近近3个月以来的高峰。”一位国有行理财公司人士对中国证券报记者透露，伴随债市火热和投资者的热捧，今年以来，特别是2月以来公司的管理规模明显回升。

中信证券测算数据显示，从存续规模来看，银行理财市场2024年2月末时点、日均存续规模分别约27.70万亿元、27.56万亿元，较2024年1月末分别上升约0.83万亿元、0.46万亿元。

理财产品表现亮眼，是不少人投资加码的原因。中信证券测算数据显示，从理财产品收益率来看，受益于债市延续向好和股市回暖，2月理财产品收益率保持高位。2024年2月纯债型和非纯债型固收类理财产品平均收益率分别为4.04%、5.30%，其中，纯债型固收类理财产品延续较好的收益表现，非纯债型固收类理财产品收益率较1月上升1.94个百分点。

防范投资风险

今年以来，债券市场呈现“小牛市”行情，以固收配置为主的理财产品交出亮眼成绩。展望未来，业内人士对债市保持乐观，认为仍有上涨空间，大幅调整的风险有限。但也有业内人士保持谨慎。

浦银理财表示，长端方面，今年经济增长目标、赤字率以及财政、货币政策基调均符合市场预期，同时“降准仍有空间”的积极表态引发了债市进一步的做多情绪。往后看，“基本面有不确定性+央行基调仍偏呵护”的根本逻辑未受挑战，“宽货币”在中期维度内难以转向，债市在上半年将持续处在相对友好的状态。

“2024年国内经济仍处于长期转型和中期企稳的过程，‘宽货币’延续，债市大幅调整风险有限，曲线平坦化延续，仍可积极参与交易，围绕国开债、地方债等尚有利差的品种进行短线交易。”兴银理财投资研究部相关人员表示。

上述兴银理财人员还提示，债市高位震荡，波段操作难度加大，建议小幅降低头寸，控制组合波动。